-投資信託-さわかみファンドは買いか?

今回は投資信託のススメ　-信頼できる金融機関- でも紹介したユニークな投資会社
｢さわかみ投信株式会社｣で唯一取扱われている投資信託である｢さわかみファンド｣について
書いていこうと思います。

投資信託のススメ　-信頼できる金融機関- で国内では希少な
｢信頼できる金融機関｣かも知れないと書きました。

それでは、｢さわかみ投信株式会社｣で唯一取扱われている投資信託である
｢さわかみファンド｣は買いでしょうか？

定石から言えば、｢インデックスファンド｣が有利でしょう。

何故か？それはやはりコストに差があるからです。
さわかみファンドの信託報酬は1.05%です。
ETF、ここでは｢TOPIX連動型上場投資信託｣(ETF)と比較しますが、
｢TOPIX連動型上場投資信託｣(ETF)の信託報酬は0.1155%ですので、
｢さわかみファンド｣とETFとの差は0.9345%となります。

ETFとさわかみファンドとでは、信託報酬に
一般的な投資信託の信託報酬分の大きな差がある事が分かります。

通常のインデックスファンド、ここではインデックスファンドTSPと比較しますが、
インデックスファンドTSPの信託報酬は0.5544%ですので、
｢さわかみファンド｣とインデックスファンドとの差は0.4956%となります。

インデックスファンドとさわかみファンドとでは、信託報酬に
インデックスファンドの信託報酬分ほどの差がある事が分かります。

それでは｢さわかみファンド｣はインデックスファンドのリターンを
長期的に上回る事が出来ないのでしょうか？

アクティブ vs インデックスでも述べましたが、
アクティブファンドの20%から25%はインデックスファンドを上回るリターンをあげています。

単純に確率で考えれば｢さわかみファンド｣がインデックスファンドのリターンを
長期的に上回るのは難しいでしょう。

私自身、｢さわかみ投信株式会社｣には投資信託のススメ　-信頼できる金融機関-
でも紹介した通り、非常に好感を持っています。
また、｢さわかみファンド｣の信託報酬1.05%は
アクティブファンドとしては｢割安｣の部類に入ると思いますので、
インデックスファンドを上回る20%から25%にはいるかも知れません。

ですが、どんな投資信託を買えば良い？- その5 -でも述べたように、
｢投資｣のセオリーから言えば、｢感情的な意思決定｣はタブーです。
｢感情的な意思決定｣は投資家の犯しやすい過ちの最たるものです。

コストの重要性は長期的にはリターンを決する大きなファクターとして
実証されてきていますから、やはり｢ETF｣や｢インデックスファンド｣を選択するのが無難でしょう。