-投資信託-ヘッジファンドの投資戦略No.2

今回は｢-投資信託-ヘッジファンドの投資戦略No.2｣について書いていこうと思います。

前回の記事、｢-投資信託-ヘッジファンドの投資戦略No.1｣で、2004年度時点で
ヘッジファンドに最も多く用いられいてる投資戦略｢ロング･ショート型｣について説明しました。

今回は、次いで多く用いられている投資戦略｢マーケット･ニュートラル型｣について
説明してきたいと思います。

実はこの｢マーケット･ニュートラル型｣は前回の記事で説明した
｢ロング･ショート型｣と非常に良く似ています。

｢マーケット･ニュートラル型｣も｢ロング(買い入れ･売り待ち)｣と
｢ショート(売り入れ･買い待ち)｣を使った｢投資戦略｣なのです。

何が違うのか？

｢マーケット･ニュートラル型｣は、

ほぼ同額の｢ロング(買い入れ･売り待ち)｣と
｢ショート(売り入れ･買い待ち)｣を行なう点が｢ロング･ショート型｣と異なります。

単純に考えてみると、ほぼ同額の｢ロング(買い入れ･売り待ち)｣と
｢ショート(売り入れ･買い待ち)｣を行なった場合、市場の動向がマイナスになろうとプラスになろうと
同額の｢ロング(買い入れ･売り待ち)｣と｢ショート(売り入れ･買い待ち)｣を入れているのだから、
損得は限りなく｢ゼロ｣に近くなるはずです。
｢マーケット(市場)･ニュートラル型(中立)｣の名前の由来が分かっていただけるかと思います。

この｢マーケット･ニュートラル型｣ですが、単純に考えただけで
比較的｢リスク｣が低い事が分かります。

しかし、いつも｢損得｣がないのならば、｢投資｣する意味がありません。

一体、どうやって｢利益｣を追求するのでしょうか？

｢マーケット･ニュートラル型｣の肝は｢銘柄選定｣にあります。

｢マーケット･ニュートラル型｣では、｢市場平均｣を上回ると判断した｢銘柄｣を｢ロング(買入れ･売り待ち)｣に、
そして、｢市場平均｣を下回ると判断した｢銘柄｣を｢ショート(売り入れ･買い待ち)｣とするのです。

この｢銘柄選定｣が正しければ｢市場｣が上昇しようが、下落しようが、どちらに傾いても｢利益｣を得る事ができます。

今回は、｢マーケット･ニュートラル型｣について説明しました。
次回は、｢イベント･ドリブン型｣について説明します。

この｢マーケット･ニュートラル型｣ですが、
現在、国内の｢公募投資信託｣でも10本以上の取扱があります。
(※｢ヘッジファンド｣の代表的な｢投資戦略｣の紹介が終わった後で、
　｢ヘッジファンド｣の｢投信戦略｣を用いた｢公募投資信託｣を紹介します。)

モーニングスターでも特集が組まれていましたので、ご参考まで。
絶対収益追求型ファンド〜マーケットニュートラルファンド〜