国際株式型のオススメファンド(更新版)

今回は、楽天証券の海外ETF取扱開始によって、国際株式型の様相も変化がみられました。

これを受けて、現時点での国際株式型のオススメについて再度触れてみたいと思います。

まず、現時点でインターネット取引が可能で運用コスト(信託報酬)が安い投資信託を
考えてみると、基本的に2つの選択肢があると思います。

一つは、過去の記事｢国際株式型のオススメファンド｣で紹介した日本を除く
世界主要先進国の株式指数を、各国の時価総額をベースに算出した指数、
｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣です。

もう一つの選択肢としては近日、取扱が開始された楽天証券の海外ETFでしょう。
　※2007/08/10追記:
　　現在、イー・トレード証券でも海外ETFが取扱われています。
　　取扱いラインナップについてはこちらをご覧下さい。

　※2007/12/02追記:
　　イー・トレード証券での住信-ＳＴＡＭ グローバル株式インデックス・オープンの取扱いを受けて更新しました。
　　
さて、その2つの選択肢を改めてみて見ることにします。

まずは、｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣ですが、
運用コスト(信託報酬)については以下の通りです。

順位	名前	信託報酬
1位	｢住信-ＳＴＡＭ グローバル株式インデックス・オープン｣	0.77%
2位	｢三菱UFJ 外国株式インデックスファンド｣	0.8295%
3位	｢中央三井 外国株式インデックスファンド｣	0.84%
3位	｢すみしん 外国株式インデックス･オープン｣	0.84%
3位	｢PRU 海外株式マーケット･パフォーマー｣	0.84%
5位	｢年金積立 インデックスファンド海外株式（ヘッジなし） 愛称：ＤＣインデックス海外株式（ヘッジなし）｣	0.882882%

もう一つの選択肢、楽天証券の海外ETFについては以下の通りです。

名前	信託報酬	最低取引単位	販売手数料	連動指数
iSHARES TRUST-iSHARES S&P500 INDEX FUND	0.09%	10口	定額 $31.5(※注1)	S&P500(米国)
NASDAQ-100 TRUST, SERIES 1	0.20%	10口	定額 $31.5(※注1)	THE NASDAQ-100 INDEX(米国)
TRACKER FUND OF HONG KONG	純資産により 0.05%〜0.10%	500口	〜10万円 525円 10万円〜100万円 0.525% 100万円〜 5,250円	ハンセン指数(香港)
HANG SENG H-SHARE INDEX ETF	純資産により 最大1.15% 2005年度2月1日時点0.6%	200口	〜10万円 525円 10万円〜100万円 0.525% 100万円〜 5,250円	ハンセン中国企業指数 (中国本土)

(※注1 1取引1,000株超の場合、1株ごとに2.1セント追加)

｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣、楽天証券の海外ETFを
比較して考えてみると、それぞれメリット･デメリットがありますので、簡単に説明してみたいと思います。

まずは、｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣についてです。
上の表をみていただければ、すぐに理解していただけると思いますが、
｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣は、楽天証券の海外ETFに比べ、
運用コスト(信託報酬)が高いのがデメリットと言えるでしょう。
一方で｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣は
楽天証券の海外ETFと比較して、十分な地域の分散が図れている事がメリットと言えます。
成熟した市場であればある程、大きな下落相場が少ない事を考えれば、
世界の時価総額比率で先進各国の株式市場指数が保有されている
｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣は非常に合理的な
｢地域の分散｣が図れていると言えるでしょう。

もう一つの選択肢、楽天証券の海外ETFですが、
メリットとして、まず第一に、運用コスト(信託報酬)が低コストである事が
あげられます。運用の成果は長期的にみれば、運用コスト(信託報酬)によって
決まるのは、これまで幾度となく述べてきた通りです。
世界の株式市場の時価総額のおおよそ半分を占めるアメリカの主要株式指数S&P500に
連動する投資信託(ETF)が運用コスト(信託報酬)0.09%で運用できる事が出来る事は
特筆するべき点です。
一方デメリットですが、｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣ほど、
｢地域の分散｣が図れていない、図り辛いという点があげられます。
仮に、｢MSCIコクサイ指数｣に連動するような形で｢地域の分散｣を図ろうとしたとします。
米国、日本は良いのですが、欧州の主要先進国への投資対象が問題となります。
現在までのところ、国際株式型では、欧州の主要先進国を投資対象とした
低コストな投資信託がないのが現状なのです。

もう一点、メリットでもあり、デメリットでもある点を触れておくと、
楽天証券の米国ETFですが、1,000口以下の取引については
販売手数料が固定で＄31.5となっています。
iSHARES TRUST-iSHARES S&P500 INDEX FUNDを現在の基準価格で考えると、
最低取引単位の10口での購入の場合、販売手数料率はおおよそ2.3%となります。
最低取引単位での取引では、購入時点の販売手数料率は決して安くはありません。
ですが、｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣と比較すると、
運用コスト(信託報酬)におおよそ0.7%程度の差がありますので、
仮に｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣がノーロードだったとしても、
3年保有すれば、トータルコストで｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣に
勝る事になります。
つまり、小口の投資であっても、長期投資には有利であると言えます。
とはいえ、最低取引単位の10口での購入でもおおよそ16万円程度(記事掲載時点)ですので、
毎月の定期定額購入はなかなか難しいという人も多いかと思います。一つの手として、
｢時間の分散｣つまり、購入間隔を広げるという手があります。
毎月ではなく、数ヶ月に一度購入するなどして、｢時間の分散｣の間隔を広げるのも
一つの手ではないかと思います。

長々と書きましたが、｢MSCIコクサイ指数｣に連動した｢インデックスファンド｣、
楽天証券の海外ETFともにメリット・デメリットがありますので、十分に検討のうえ、
選択をしていただければ良いと思います。

最後に重要な点について触れておきます。
そう遠くないうちに、海外ETFの届出義務の廃止が制定される可能性があります。
今まで海外ETFは届出義務によるコスト負担が大きく、
事実上の参入障壁となっていたとの事です。海外ETFの届出義務の廃止が制定されると、
国内株式市場で海外のETFが買えるようになる可能性があります。

長期投資をお考えであれば、これを待つというのも一つの選択肢でしょう。